»Unicredit Aktie: Kapitalerhöhung ja oder nein

Rom - Die Sparkassenstiftung Cariverona, die zu den Hauptaktionären der italienischen UniCredit zählt, beteiligt sich mit 260 Mio. Euro an der Kapitalerhöhung der Bank-Austria-Mutter. Dies wurde einstimmig vom Aufsichtsrat der Sparkassenstiftung beschlossen, die einen 4,2-prozentigen Anteil an UniCredit hält. Im Zuge der Kapitalaufstockung wird Cariverona ihren UniCredit-Anteil um 0,7 Prozent reduzieren.

Vergangene Woche hatte auch die Turiner Sparkassenstiftung CRT beschlossen, sich mit 316 Mio. Euro an der UniCredit-Kapitalerhöhung zu beteiligen. CRT hält einen 3,3-prozentigen Anteil an UniCredit. Die Kapitalaufstockung unterstützt mit 365 Mio. Euro auch die libysche Notenbank, die einen 4,9-prozentigen Anteil an UniCredit hält. 2,59 Prozent der Bank stehen weiters unter Kontrolle der libyschen Investmentbehörde LIA, die ebenfalls die Kapitalaufstockung aktiv fördern will. Die libyschen Anteile waren vorübergehend eingefroren worden, sie wurden erst vor zwei Wochen von der Regierung in Rom wieder frei gemacht.

Der Schritt von UniCredit ist die größte Kapitalerhöhung einer europäischen Bank seit den zehn Milliarden Euro, die die Deutsche Bank im Herbst 2010 eingesammelt hatte. Die Commerzbank hatte im April und Juni 2011 in zwei Schritten 8,25 Milliarden Euro am Markt platziert. Für UniCredit ist es schon die dritte Kapitalerhöhung seit 2008. Die 7,5 Milliarden Euro hat UniCredit bereits sicher, weil Banken - allen voran Merrill Lynch und Mediobanca - ihr die Einnahmen garantiert haben. Offen war nur noch der Preis - und damit die Zahl der Aktien, die die Bank neu ausgeben muss. 1,943 Euro sollen die 3,86 Milliarden Papiere kosten, knapp ein Drittel des Schlusskurses vom Dienstag von 6,33 Euro. Damit muss UniCredit das Grundkapital in etwa verdreifachen. An der Börse ist das Institut derzeit rund zwölf Milliarden Euro wert.

AKTIONÄRE ZIEHEN DIE REISSLEINE

Bezogen auf den um die Bezugsrechte bereinigten Kurs (TARP) liegt der Preisabschlag bei 43 Prozent. Die UniCredit-Aktie brach um neun Prozent auf 5,76 Euro ein. "Wie man es dreht und wendet, der Discount ist deutlich größer als bei anderen Banken", sagte Analyst Andrew Lim von Espirito Santo. "Das hat einige Anleger geschockt, die jetzt die Reißleine ziehen." Die kleinere italienische Banca Popolare di Milano hatte kürzlich neue Aktien mit 40 Prozent Abschlag ausgegeben, Intesa Sanpaolo musste im vergangenen Jahr nur 24 Prozent Rabatt auf den TARP geben, bei der Commerzbank waren es 30 Prozent.

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